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Pour et contre le financement par fonds de capital-risque

Avantages et inconvénients du financement par fonds de capital-risque

La création d’une entreprise nécessite la mise en place d’un plan d’investissement pour qu’elle perdure dans le temps. Parmi les différentes façons d’investir dans une entreprise, nous voulons aujourd’hui parler du financement par des fonds de capital-risque. En avez-vous entendu parler ? Nous vous expliquons ici à quoi il sert et quels sont ses principaux avantages et inconvénients.

Qu’est-ce que le financement par fonds de capital-risque ?   

Parler de financement par capital-risque, c’est faire appel à de nouvelles ressources pour aider une entreprise à croître et à se développer. 

Si, à l’origine, ces fonds étaient réservés aux entreprises bien établies, il est aujourd’hui très courant que les jeunes pousses et les projets innovants y aient recours. 

Nous considérons donc le financement par capital-risque comme un type de financement caractérisé par une prise de risque éclairée en faveur de grandes idées et de personnes intelligentes, permettant aux jeunes entreprises de commercialiser leurs idées et de se développer.  

Des sociétés par actions spécialisées gèrent également le capital, en investissant leurs propres ressources pour renforcer les PME et en réalisant des bénéfices supplémentaires en vendant leur participation au fil des ans.

Types de fonds de capital-risque 

En tenant compte de la durée de vie de l’entreprise et du type de projet à gérer, nous pouvons mentionner deux types de fonds de capital-risque : +

Types de fonds de capital-risque

Capital d’amorçage (capital-risque)

Ils s’adressent aux entreprises en phase de démarrage qui présentent un fort potentiel de croissance, soit dans le domaine technologique, soit par le biais d’une autre composante qui met l’accent sur l’innovation.

Capital de croissance ou de développement (private equity)

Elles s’adressent aux entreprises déjà consolidées sur le marché, mais qui ont un potentiel de croissance et un volume de ventes important.

Dans ce cas, nous parlons de projets qui ont fait preuve d’une grande viabilité pendant au moins 1 ou 2 ans et qui veulent plus de capital pour promouvoir leur expansion et leur consolidation. 

Caractéristiques des fonds de capital-risque 

Pour vous permettre d’en savoir un peu plus sur les fonds de capital-risque, le schéma suivant présente cinq caractéristiques que vous devez prendre en compte :

Caractéristiques des fonds de capital-risque

Comment fonctionne le capital-risque ?  

Cependant, le processus par lequel les fonds de capital-risque interviennent dans une entreprise est assez simple. Les investisseurs ont une participation minoritaire au capital de l’entreprise et leur investissement est censé être temporaire ; ils n’ont donc pas l’intention de rester associés ou actionnaires à long terme.  

De même, les investisseurs en capital-risque participent essentiellement à la phase de démarrage et de développement de l’entreprise, puis procèdent à la vente de leur participation dans la société.  

Et comment, me direz-vous, les entreprises peuvent-elles attirer ce type d’investisseurs ? Fondamentalement, ils doivent avoir un potentiel de croissance considérable, ainsi qu’un plan d’affaires bien pensé.  

Contrairement aux banques, qui demandent des garanties, les investisseurs en capital-risque partagent les risques liés au démarrage, au développement et aux bénéfices de l’entreprise si elle réussit. 

Enfin, il est important de noter que pour qu’un investisseur prenne la décision d’investir dans une entreprise, il doit étudier un plan d’affaires établi pour un minimum de trois ans.

 

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Quels sont les avantages du capital-risque ?

  • Il s’agit d’une prise de participation minoritaire, qui permet à l’entrepreneur de conserver une grande liberté dans la gestion de l’entreprise.
  • Faciliter le processus d’internationalisation d’une entreprise
  • Contribuer au développement initial et à la croissance d’une entreprise
  • Il permet aux entrepreneurs de financer un projet et d’augmenter considérablement leurs chances d’obtenir un financement bancaire.
  • Augmente le prestige et la crédibilité de l’entreprise 
  • Ils donnent accès à des sommes d’argent considérables. 
  • Introduit un degré plus élevé de professionnalisation dans la prise de décision 
  • Facilite la mobilisation des capitaux et la succession dans les entreprises

 

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Quels sont les inconvénients du capital-risque ?   

  • L’arrivée de nouvelles personnes dans l’entreprise signifie qu’il y a plus de votants aux assemblées générales, ce qui peut entraîner une perte partielle ou même totale du contrôle de l’entreprise.
  • Elle implique des dépenses considérables en matière d’études et de structuration des opérations. 
  • Dans certains cas, elle peut restreindre les possibilités d’investissement futures. 
  • Si les capital-risqueurs ont au moins autant de pouvoir de décision que le gestionnaire, il leur est possible de vendre l’entreprise à tout moment.
  • Si l’entreprise ne se développe pas autant que prévu, les investisseurs peuvent la vendre pour s’assurer un retour minimum sur leur investissement.

 

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Avoir la présence d’un fonds de capital-risque dans votre entreprise signifie offrir un projet innovant avec un potentiel de croissance, ainsi que permettre l’entrée d’agents externes pour s’impliquer dans le processus de prise de décision de votre entreprise. Vous envisagez de chercher un investisseur pour votre entreprise ? Consultez nos experts de TAS Consultancy, ils vous conseilleront sur toutes les étapes nécessaires !

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